Essays in Empirical Asset Pricing

Resum

Aquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l'impacte del capital intangible en la inversió en valor. El segon capítol, motivat per l'estreta relació entre la ràtio llibre/mercat i la durada estimada del capital, explora si les accions amb una durada més llarga mostren una major sensibilitat a les notícies sobre la taxa de descompte i si la prima de curta durada serveix com a substitut de l'anomalia del valor. En el tercer capítol, apliquem la metodologia de descomposició del valor actual als factors de comportament per explorar el principal motor de la rendibilitat d'aquestes carteres, il·luminant les fonts del seu poder explicatiu i del seu risc sistemàtic.

Data del Ajut	30 de juny 2023
Idioma original	Anglès
Supervisor	Abhay Abhyankar (Director/a)